【产品分析】海证期货研究所140915

国际资本市场消息小集：

1.上周五美股收跌。道琼斯指数跌0.36%，标普跌0.60%；美元指数跌0.02%；伦铜涨0.39%；原油跌0.73%；黄金跌0.81%；美豆涨0.31%；CRB指数跌0.33%；欧股斯托克600指数跌0.20%。

2.美国零售销售出现4个月来最大增幅，令投资者猜测美联储加息时间或早于预期。股市恐慌指数VIX上涨3.98%至13.31，期权市场对股票后市担忧程度增加。

3.美国9月密歇根大学消费者信心指数初值连续三个月走高，且创下2013年7月以来的高位，表明美国民众对未来复苏前景信心满满。

4.美国8月零售环比增长0.6%，与预期持平，前一月数据从持平上修为增长0.3%。8月零售增速创下四个月来新高，同时前值上修，意味着美国经济三季度增长加快。巴克莱将美国第三季度GDP增速预期从2.5%上调至2.6%。高盛从3.1%上调至3.3%。

5.美国8月进口物价延续跌势，连续四个月下滑，且录得10个月以来的低位。出口物价则同样下滑。8月商业库存趋缓，料削弱对三季度经济贡献。

6.美国银行将美联储首次加息时间预期提前3个月至2015年6月。预计在接下来的18个月中，美联储在每次会议上都会加息，直到将联邦基金利率调升至4%。摩根大通将美联储首次加息的预期提前至明年6月15日。

7.欧元区7月工业产出强劲反弹，创下八个月以来的高位，或表明在经历二季度的停滞之后，三季度开局经济复苏料有所改善。

8.欧元区二季度季调后就业人数延续升势，连续三个季度走高。

9.德国批发物价指数意外下滑，或表明该国的零售贸易以及消费仍然不佳，可能一定程度拖累经济。

10.欧央行行长德拉基称，如有必要欧央行准备好采取更多宽松措施来稳定欧元区通胀。强调ABS购买计划将会非常庞大，不管有无担保，ABS购买计划都将实施。

11.标普将希腊评等从B-上调至B，因该国进行了大规模财政调整，且预计希腊经济明年将走出持续了七年的衰退。

12.美银美林预计，日本有望取代中国成为最大美债持有国。今后日本的最大养老基金持有外债半数都将是美债。约5000亿美元的其他日本养老基金都将追随该基金配置资本。

13.美银美林报告显示，截至9月10日的一周，全球债券基金流入资金4亿美元，创五周新低。其中，高收益债券基金流出资金20亿美元。全球股票基金流入资金4100万美元，其中新兴市场股票基金流入34亿美元，连续14周净流入。

14.十年期国债收益率美国上涨5.8个基点报2.609%，德国上涨4.5个基点报1.089%。

15.货币市场三个月美元LIBOR利率报0.23410%（前值0.23460%）；欧元三个月银行间拆放款利率(Euribor)报0.084%（前值0.087%）。

16.经济数据方面，欧元区7月工业生产年率∶2.2%前值∶0.00%预估值∶1.4%。英国7月建筑业生产年率∶2.6%前值∶5.30%预估值∶3.2%。美国8月零售销售月率∶0.6%前值∶0.0%预估值∶0.6%。美国7月商业库存月率∶0.4%前值∶0.40%预估值∶0.4%。美国9月密歇根大学消费者信心指数初值：84.6前值：82.5预估值：83.3。

17.农产品方面，美豆上涨，交易商称在期价上周四跌至近四年低点后有逢低承接买盘。豆油期货今日升幅最大，在触及五年半低点后强劲反弹。美国农业部将今年大豆产量预估上调至39.13亿蒲式耳，单产预计为46.6蒲式耳，分析师预估值分别为38.83亿和46.293。

18.金属方面，期铜微幅收高，但上周录得近两个月来最大单周跌幅，此前关于美国可能早于预期上调利率的前景提振美元并挫伤金属。

19.原油下跌，因需求疲弱、供应充足和美元强劲向油市拖压。

法国兴业银行：预计2014年白银均价为20美元，在2015年将下跌至18美元。将2014年度黄金均价预期由原先的1272美元上调至1290美元。将2014年四季度和2015年一季度原油价格分别下跌8美元和2美元，至100和104美元。将2014年四季度NYMEX原油价格下调5.5美元至92.5美元，2015年一季度价格预期在97美元不变。20.金价下挫至八个月低位，因缺乏实货和投资需求，且商品价格普跌向金价施压。