【产品分析】海证期货研究所140901

隔夜国际资本市场消息小集：

1.上周五美股收高。道琼斯指数涨0.11%，标普涨0.33%；美元指数涨0.31%；伦铜涨0.32%；原油涨1.36%；黄金跌0.19%；美豆跌0.70%；CRB指数跌0.43%；欧股斯托克600指数跌0.30%。

2.美国公布的经济数据大多利好，对股市的推动作用超过了地缘政治因素带给股市的压力。股市恐慌指数VIX下跌0.58%至11.98，期权市场对股票后市担忧程度减弱。

3.美国7月个人支出意外下降，为半年来首次，展现出随着工资未能加速上涨，家庭消费开始放缓。在彭博社调查的79名经济学家中，没人预计到7月个人支出会下滑。由于消费者支出数据偏弱，高盛将美国第三季度GDP增速预期从3.3%下调至3.1%。巴克莱将美国第三季度GDP增速预期从2.7%下调至2.2%。

4.美国8月密歇根消费者信心终值好于预期和初值，表明随着劳动力市场回暖，消费者信心在提升。其中现况指数创2007年7月来新高；预期指数创五个月新低。

5.美国上周首次申请失业救济人数（首申）并未如市场预期回升，而是继续回落，再次显示美国就业市场稳步好转的趋势。

6.美国8月中西部企业活动指数飙升至三个月高位，显示该区域的经济活动显著升温。

7.欧元区8月CPI再度下滑至增长0.3%，这也令市场对于本周欧洲央行将采取进一步宽松措施的预期升温。

8.欧元区7月失业率持稳于11.5%，仍接近历史高位，因该地区经济持续复苏，且摆脱债务危机，以及经济衰退所产生的遗留问题。

9.德国7月实际零售销售月率意外暴跌1.4%，进一步佐证欧元区最大经济体在乌克兰危机等地缘局势影响之下，经济复苏前景料愈加黯淡。

10.据上周五(8月29日)的数据显示，欧元银行间隔夜贷款利率有史以来首次定于负值，一些银行还需花钱才能在货币市场放款给同业。

11.日本政府退休金投资基金(GPIF)称，二季度已经从对日本公债和其他日圆债券的投资中撤资近220亿美元，主要转为持有现金或用于海外投资。GPIF在国内股票的投资比重提高至16.8%，3月时为15.9%，相当于增加1.1万亿日万元。现金部位亦增加约1.1万亿日元。

12.大空头Edwards警告称，股市即将大规模崩盘，最好的证据就是公司回购正逐步缩减。之前，QE减少了国债的可投资总量，将投资者推向其他债务工具。公司利用这点发行低息债券，并用筹集的廉价资金回购股票，推高股市。

13.美银美林报告显示，截至8月27日的一周全球股票基金流入资金50亿美元，为连续第三周净流入。全球债券基金流入资金53亿美元。其中，主要持有美国国债的基金流出资金11亿美元，为八周来首次净流出。高收益率债券基金流入资金11亿美元，为连续第二周净流入。

14.十年期国债收益率美国上涨0.7个基点报2.345%，德国上涨0.5个基点报0.885%。

15.货币市场三个月美元LIBOR利率报0.23360%（前值0.23360%）；欧元三个月银行间拆放款利率(Euribor)报0.167%（前值0.170%）。

16.经济数据方面，欧元区8月消费者物价指数年率初值∶0.3%前值∶0.40%预估值∶0.3%。欧元区8月消费者物价指数年率初值∶0.3%前值∶0.40%预估值∶0.3%。美国7月个人消费支出物价指数年率∶1.6%前值∶1.60%预估值∶1.6%。美国8月芝加哥采购经理人指数∶64.3前值∶52.6。美国8月密歇根大学消费者信心指数终值∶82.5前值∶79.2预估值∶80.0。

17.农产品方面，美豆走低，因预报称美国中西部将迎来对大豆生长有利的降雨。豆粕合约走坚，因很多加工商没有可供销售的供应。豆油期货走软，交易商称，因需求不振，但供应充裕。

18.金属方面，伦铜小涨，因欧元回稳，但铜价仍可能录得3月以来最大月度跌幅，因担忧乌克兰紧张局势不断升级可能拖累全球成长，并进而损及金属需求。

19.美国原油期货连续第四日上升，因担忧乌克兰危机不断升级，将可能引发进一步制裁，且美国经济数据预示全球最大石油消费国美国需求强劲。

20.金价下跌，价因欧元区8月通胀数据不佳，令欧洲央行可能采取进一步宽松措施的预期升温，提振美元及美股上扬，周五国际金价承压微幅下跌。法国巴黎银行：将2014年黄金均价预期上调10美元/盎司，至1265美元/盎司。将2015年黄金均价预期下调35美元/盎司，至1030美元/盎司。

今日重点关注：中国8月制造业采购经理人指数。中国8月汇丰制造业采购经理人指数终值。德国第二季度GDP年率终值。德国8月制造业采购经理人指数终值。欧元区8月制造业采购经理人指数终值。