海证期货天然胶研究所行情141013

宏观：公布的数据显示，美国9月进口物价回落0.5%，出口物价下降0.2%。点评：美国进出口物价指数显示全球物价压力低迷，全球芯片制造业发出预警加重经济成长忧虑，关注下周中国宏观数据，预计对经济担忧和对联储会议的关注将继续压制整体周期商品市场维持疲弱偏空；贵金属：美元上涨令金价结束四日升势，金价周五小跌，美元走强全面打压商品价格，布兰特原油期货稍早大跌超过1%，至四年低点，且对全球经济前景的担忧重创股市。尽管周五收低，但金价本周大涨2.8%，升幅为四个月最大，受助于对美联储升息的担忧缓和以及股市重挫。1958GMT，现货金跌0.30美元，报每盎司1，223.45美元。COMEX12月期金收低3.60美元，报每盎司1，221.70美元。在上周美国公布强劲就业数据，引发市场臆测美联储可能提前，而不是推迟升息后，金价在周一触及15个月低点1，183.46美元。现货银涨0.2%，至每盎司17.33美元。点评：美国进出口物价指数显示全球物价压力低迷，全球芯片制造业发出预警加重经济成长忧虑，预计对经济担忧和对联储会议的关注将继续支撑美元偏强，原油价格的下滑继续打压通胀预期，但预计空头回补支撑贵金属可能延续偏弱反弹趋势。

沪胶

上个交易日沪胶1501合约下跌1.84%，收于12295元/吨，持仓量增加142手。重卡行业9月份预计销车5.3万辆左右，同比下降17%，环比今年8月（48126辆）上升10%，大幅低于市场预期。前九月，重卡市场累计销售各类车辆约58万辆，比去年同期（567209辆）只微幅增长了2.4%，相比前八月4.9%的累计增幅，重卡市场的增长幅度继续逐月缩窄。最新9月ANRPC报告显示，今年前三个季度ANRPC成员国天胶总产量同比增长1.8%；预计2014年天胶产量1118.1万吨，同比仅增长0.1%。此外，今年1至9月天胶出口量同比降1.6%，但是9月出口量初值显示，同比增长1.7%。此外，9月消费量同比增长4.4%，延续增长势头。目前现货压力大，下游需求疲弱，部分工厂对美国出口暂停，预计短期仍将以弱势震荡为主，操作建议上以逢高沽空的思路为主，勿追空。

沪铜周五沪铜低位波动，日盘主力1412跌330元收于47240，铜价增仓下行。隔夜伦铜收于6705美元，基本持平。在现货市场，长江一号铜现货下跌90元/吨，升贴水报价升水40-升水150元/吨。行业方面，由于印尼铜矿产量回升，精铜冶炼费用升至10年以来高位，欧洲铜冶炼商也正在积极寻找精炼费上调20%，未来一年铜供应量获将增加。盘面看，周线级别期铜位于大三角形收敛区域，等待形态进一步突破。美元近期回调则是让金属稍有喘息。操作方面，均线系统依然呈现空头排列，建议背靠20日均线48100附近轻仓做空，止损300点。

上周矿钢止跌企稳，期价重心略有上移，i1501周K收于锤子线，收报568元/吨，短期在540处存支撑。I1505在510附近存支撑。期螺走势略弱于矿石，RB1501收报2575元/吨，从周线级别看，2500短期存支撑，主力资金开始向5月合约转移。量能方面，RB1501持仓减少14.8万手，i1501持仓增加14.8万手，持仓状况也为矿强钢弱提供了佐证；现货市场，螺纹、钢坯价格有所上扬，进口矿变动不大。截至目前，钢厂对原材料依然维持低库存操作，国内矿山未见减产迹象，但铁矿石市场交易有所活跃；后市方面，近几日矿钢反弹主要是对期现价差过大的修正，同时资金看空氛围明显减弱，空方获利离场也是推动反弹的一个因素。由于反弹过程缺乏基本面因素支撑，势必价格震荡加剧，出于资金安全考虑，可暂时观望或采取多矿石空螺纹的套利操作。

股指期货

上周五，期指1410合约呈现震荡整理的走势，下跌0.36%报收于2469.8点。持仓量小幅下降，净空头头寸亦有所下降，资金情绪比较谨慎。盘后持仓上，IF1410合约空头减仓强于多头，但永安席位亦大幅减持多头持仓，多空资金离场。盘面上，各大指数呈现高位小幅回落的走势，新股与次新股板块依旧火爆，市场做多情绪较高；但农业、食品板块出现较大回落，部分资金离场，做多意愿不强。消息面，出于对全球经济增速再度放缓的担忧，资金避险情绪上升，全球主要指数出现下行的走势；十八届四中召开在即，改革或将深度演绎，利好指数。操作上，建议保持相对谨慎的态度，短期谨防回落的风险。